公司章程可對董監(jiān)高轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量和期間另行作出限制
我們都知道對于一個公司來說,內(nèi)部最核心的人員就是公司的董監(jiān)高管理人員,同時,這些人員對于公司的內(nèi)幕消息也最為靈通,而對于上市公司這些內(nèi)幕消息與股價的漲跌有比較密切的關(guān)系,相關(guān)法律法規(guī)為了防止董監(jiān)高利用公司內(nèi)幕消息來進行違法牟利,因此對于公司董監(jiān)高在職期間轉(zhuǎn)讓本公司股份的數(shù)量,以及其離職后轉(zhuǎn)讓股份的期間作出限制。下面公司寶小編就來為大家整理相關(guān)內(nèi)容,一起來看看吧!
公司章程可對董監(jiān)高在法定禁售期外轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量和期間另行作出限制
章程研究文本
《步步高商業(yè)連鎖股份有限公司章程》(2016年12月)
第二十八條 公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離任六個月后的十二月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售本公司股票數(shù)量占其所持有本公司股票總數(shù)的比例不得超過 50%。
公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及其配偶不得在下述窗口敏感期買賣本公司股票:
(一)上市公司定期報告公告前30日內(nèi),因特殊原因推遲公告日期的,自原公告日前30日起至最終公告日;
(二)上市公司業(yè)績預告、業(yè)績快報公告前10日內(nèi);
(三)自可能對本公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響的重大事項發(fā)生之日或在決策過程中,至依法披露后2個交易日內(nèi);
(四)深圳證券交易所規(guī)定的其他期間。
同類章程條款
筆者查閱了近百家上市公司的公司章程,其中存在少部分公司對董監(jiān)高轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司的股份作出了比《公司法》更加細致嚴苛的規(guī)定,列舉如下:
1.《博士眼鏡連鎖股份有限公司》(2017年3月版)
第二十八條 公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五(25%);所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司董事、藍事和高級管理人員在首次公開發(fā)行股票上市之日起六個月內(nèi)申報離職的,自申報商職之日起十八個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份;在首次公開發(fā)行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的,自申報離職之日起十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份。因公司進行權(quán)益分派等導致其董事、監(jiān)事和高級管理人員直接持有本公司股份發(fā)生變化的,仍應遵守上述規(guī)定。
公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間,每年通過集中競價、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持本公司股份總數(shù)的百分之二十五,因司法強制執(zhí)行、繼承、遺贈、依法分割財產(chǎn)等導致股份變動的除外。
公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持股份不超過1,000股的,可一次全部轉(zhuǎn)讓,不受前款轉(zhuǎn)讓比例的限制。
2.《樂視網(wǎng)信息技術(shù)(北京)》(2017年6月版)
第二十八條公司 董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的公司的股份及其變動情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有公司股份總數(shù)的25%;所持公司股份自公司股票上市交易之日起 1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在首次公開發(fā)行股票上市之日起六個月內(nèi)申報離職的,自申報離職之日起十八個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份;在首次公開發(fā)行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的,自申報離職之日起十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份;在首次公開發(fā)行股票上市之日起第十二個月后申報離職的,自申報離職之日起六個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份。
因公司進行權(quán)益分派等導致其董事、監(jiān)事和高級管理人員直接持有本公司股份發(fā)生變化的,應遵守上述規(guī)定。
3.《國海證券股份有限公司》(2016年6月版)
第二十八條 公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;因司法強制執(zhí)行、繼承、遺贈、依法分割財產(chǎn)等導致股份變動的除外。上述人員離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持股份不超過1000 股的,可一次全部轉(zhuǎn)讓,不受上述轉(zhuǎn)讓比例的限制。
4.《長城影視股份有限公司》(2015年11月版)
第二十八條 公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起 1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員高職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在申報離任6個月后的12個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售本公司股票數(shù)量占其所持有本公司股票總數(shù)的比例不得超過 50%。
公司法和相關(guān)規(guī)定《公司法》
第一百四十一條 發(fā)起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離取后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。
專家分析
根據(jù)《公司法》規(guī)定,我們需要注意法律明文規(guī)定的股份禁止轉(zhuǎn)讓期包括以下六種:(一)發(fā)起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓:(二)公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;(三)公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五;(四)公司董事、監(jiān)事高級管理人員所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓(五)公司董事、監(jiān)事、高級管理人員離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份;(六)公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。
我們仔細觀察上述第4種及第5 種情形可知,當董監(jiān)高在公司上市之日其即離職,其離職六個月后即可以自由轉(zhuǎn)讓股權(quán),這樣即可規(guī)避董監(jiān)高在公司上市后一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)的規(guī)定(也即董監(jiān)高可以在離職后的第7個月開始自由轉(zhuǎn)讓股份)為防止此類惡意規(guī)避法律的情形,有必要將公司首次IPO后的禁售期與離職后的禁售期進行無縫對接,在公司章程中作出個性化的規(guī)定。另外,某些窗口敏感期對于股價也會產(chǎn)生重要的影響,例如定期報告公告前的一段期間,業(yè)績預告、業(yè)績快報前的某段期間,重大決策作出前的某段期間,董監(jiān)高往往是近水樓臺先得月,有可能利用該類信息牟利,所以有必要對該段期間轉(zhuǎn)讓股權(quán)作出限制性的規(guī)定。此外對于董監(jiān)高轉(zhuǎn)讓少量股份(小于1000股)的炒股行為,在期間及轉(zhuǎn)讓比例上沒有必要作出限制性規(guī)定,可以通過公司章程的規(guī)定,對該類法定的限制性規(guī)定予以豁免。
章程條款設計建議
為防止此類惡意規(guī)避法律的情形,有必要將公司首次IPO后的禁售期與離職后的禁售期進行無縫對接,在公司章程中可規(guī)定:公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在首次公開發(fā)行股票上市之日起六個月內(nèi)申報離職的,自申報離職之日起十八個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份;在首次公開發(fā)行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的,自申報離職之日起十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份:在首次公開發(fā)行股票上市之日起第十二個月后申報離職的,自申報離職之日起六個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份。
第二,為防止董監(jiān)高在窗口敏感期,利用優(yōu)先獲得信息資源的信息優(yōu)勢獲取不當利益,可在公司章程中約定:公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及其配偶不得在下述窗口敏感期買賣本公司股票:(一)上市公司定期報告公告前30日內(nèi),因特殊原因推遲公告日期的,自原公告日前30日起至最終公告日;(二)上市公司業(yè)績預告、業(yè)績快報公告前10日內(nèi);(三)自可能對本公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響的重大事項發(fā)生之日或在決策過程中,至依法披露后2個交易日內(nèi);(四)上海/深圳證券交易所規(guī)定的其他期間。
第三,對董監(jiān)高作出少量炒股的豁免性規(guī)定,如“公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持股份不超過1000股的,可一次全部轉(zhuǎn)讓,不受上述轉(zhuǎn)讓比例的限制”。
公司章程條款實例
公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持股份不超過1000 股的,可一次全部轉(zhuǎn)讓,不受上述轉(zhuǎn)讓比例的限制。
公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在首次公開發(fā)行股票上市之日起六個月內(nèi)申報離職的,自申報離職之日起十八個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份;在首次公開發(fā)行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的,自申報離職之日起十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份;在首次公開發(fā)行股票上市之日起第十二個月后申報離職的,自申報離職之日起六個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份。(或規(guī)定:上述人員離任六個月后的十二月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售本公司股票數(shù)量占其所持有本公司股票總數(shù)的比例不得超過50%)。
公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及其配偶不得在下述窗口敏感期買賣本公司股票:
(一)上市公司定期報告公告前30日內(nèi),因特殊原因推遲公告日期的,自原公告日前30日起至最終公告日;
(二)上市公司業(yè)績預告、業(yè)績快報公告前10日內(nèi);
(三)自可能對本公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響的重大事項發(fā)生之日或在決策過程中,至依法披露后2個交易日內(nèi);
(四)深圳證券交易所規(guī)定的其他期間。
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標簽: 企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓 公司章程